Banca Ibex 35: 3 buenas apuestas a medio plazo

El sector bancario tuvo un 2020 duro arrastrado por los tipos de interés tan bajos, ya que mediante las hipotecas y los préstamos es de donde provienen buena parte de sus ingresos. Además, la crisis obligó a implementar fuertes provisiones. Pero no fue un problema exclusivo de la banca española, basta fijarse en el índice sectorial bancario y el fuerte soporte formado en el 2009 que actuó muy bien siempre que fue puesto a prueba (2011, 2012, 2016) y que finalmente sucumbió a la presión bajista y fue perdido en marzo de 2020. La parte positiva es que ha formado un suelo y está rebotando al alza, incluso ya superó el soporte perdido.

Por su parte, el índice de bancos del Ibex 35 también sufrió su correspondiente vía crucis en marzo del 2020 y desde noviembre está subiendo con fuerza todo ello enmarcado dentro del rango de un canal tendencial ascendente.

Respecto a los bancos de Estados Unidos tenemos el índice KBW Bank que fue creado en 1991 e incluye una ponderación de 24 acciones bancarias de EE.UU. El índice se estableció con un valor inicial de 250 puntos en la Bolsa de Filadelfia, que luego fue comprada por Nasdaq. Dado que el índice se originó como parte de la Bolsa de Filadelfia, algunos proveedores todavía se refieren a él como el índice bancario PHLX / KBW. Si bien el índice KBW Bank es una buena representación del sector bancario, solo se centra en acciones de gran capitalización, por lo que no incluye bancos regionales, que suelen ser algo más pequeños. Se puede ver en el gráfico que las fuertes caídas de marzo 2020 se detuvieron justo en el fuerte soporte del año 2016 y desde ahí el rally alcista es fulgurante.

BANCOS

Hoy vamos a ver 3 bancos que siguen teniendo buen escenario para tener en cartera con vista al medio plazo:

SANTANDER

Le favorece la vuelta al dividendo y la victoria de los Demócratas en Estados Unidos (recordemos que la entidad española tiene una buena exposición en EE.UU), ya que se esperan más estímulos y a su vez crecimiento de la inflación, hecho que implicaría que la Fed podría subir los tipos de interés antes de lo previsto (eso sí, en cualquier caso, todavía queda para eso).

Y no solo eso, sino que se espera que este año obtenga un beneficio neto de 5.390 millones de euros y 8.556 millones en 2022.

El 14 de enero comentamos que es uno de los bancos del Ibex 35 mejor posicionados para tener una cartera a medio-largo plazo, no en vano se espera que su beneficio se incremente fuertemente en un 30-35% en los dos próximos ejercicios. Si se cortara, podría entrar 2,45-2,53 euros.

Pues llegó el 25 de enero y tras ir en su contra un 2,5% repuntó muy bien, de momento + 25,30% en poco más de dos meses.

BBVA (MC: BBVA)

Los inversores que quieran el dividendo tienen hasta el 26 de abril para comprar acciones ya que al día siguiente cotizará exdividendo y se pagará el 29 de abril, concretamente 0,059 euros por acción con una rentabilidad por dividendo del 1,32%.

Ya sabemos lo que pasó recientemente con la lira turca y la intervención política de Erdogan, destituyendo al titular del Banco del país porque no quiere que la entidad suba las tasas de interés para controlar la incesante subida de la inflación. Y por supuesto, Turquía es el tercer mercado de BBVA después de México y España (los tres países representan el 75% de su beneficio), de hecho alcanzó allí el 15% de su beneficio de 2020. Y esa exposición al país se debe a que en 2011 compró el 24,8% del banco turco Garanti (IS: GARAN) (el segundo banco privado turco más grande y el quinto banco más grande del país si se incluyen también los públicos). ) y en 2015 adquirió otro 14,89%, teniendo en 2017 un 49,85%.

Aprovechando todo lo sucedido, comentamos antes que la inestabilidad será a corto plazo, ya que un colapso del 10% de la moneda turca frente a la moneda comunitaria solo tiene un impacto de 2 puntos en la capital, además de que la española. El banco está protegiendo el mercado de divisas para proteger su capital. Así, aparte de episodios puntuales de alta volatilidad, se puede continuar en el interior.

Bueno, desde ese día ha subido un + 7% por ahora.

CAIXABANK

Mucho antes comentamos que las diversas sinergias derivadas de la fusión la convierten en una operación atractiva para los inversores y una buena oportunidad de compra de cara al medio plazo. Hay que tener en cuenta que la operación supondrá un ahorro de costes anual de 770 millones de euros, y elevará el beneficio por acción un 28% respecto a las estimaciones del mercado para 2022. La cuota de mercado superará el 25% del total y la nueva entidad lo hará. Ser la mayor del país con un volumen de activos de 664.000 millones de euros, 6.700 oficinas y una plantilla de 51.500 empleados.

Desde entonces, ha subido un + 30,43%.

Incluso el 14 de enero comentamos la zona de 2,10 euros como opción de compra a medio plazo, funcionando bien de momento y subiendo ya que se tocó en un + 28,57%.

Junto con Santander (MC: SAN), es una de las espadas punteras del sector bancario español por su precio en lo que resta de año.

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