Las acciones estadounidenses suben tras la aprobación de la ayuda fiscal; Euro en demanda a medida que el dólar se debilita

MERCADOS

Las acciones estadounidenses subieron a récords el lunes después de que el presidente Trump firmó un proyecto de ley de ayuda COVID-19 que previene un cierre del gobierno y pone fin a la incertidumbre sobre el lanzamiento del paquete de gastos. De hecho, el EIP y los controles de desempleo brindan ese puente de consumo clave inmediato hasta el primer trimestre hasta que las vacunas se distribuyan más ampliamente.

Los estipendios llegarán rápidamente y se gastarán rápidamente, lo que proporcionará a la economía de los EE. UU. Un impulso inmediato en el gasto de las ventas minoristas. Este derroche podría multiplicarse por 3 si el Senado acepta aprobar el apoyo para aumentar los cheques de COVID a $ 2000 desde $ 600.

Petróleo

Los mercados se sienten muy activos en el Año Nuevo, pero deberían encontrar apoyo hoy en los mercados de riesgo más amplios, ya que las acciones se están disparando ante las perspectivas de controles de estímulo más amplios. Sin embargo, para los mercados petroleros, las ganancias podrían ser limitadas debido a la nueva variante de COVID y a las reuniones de la OPEP.

Después de quedarse estancado en Brent $ 52 cuando el repunte del alivio del estímulo dio paso a la nueva realidad del virus variante, que podría representar un riesgo significativamente mayor debido a las restricciones de movilidad que los vientos de cola de la demanda actual del petróleo, que ve la demanda de petróleo de enero actualmente en una base inestable.

Los precios del petróleo luego cayeron después de que el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, insinuara que si la demanda de petróleo se recupera el próximo año más rápido de lo que se espera actualmente, los estados miembros podrían ajustar los términos del actual acuerdo de producción OPEP +.

Después de diluir el plan de producción original de enero a 500.000 bpd desde 2 millones de bpd, el aumento de los precios del petróleo sugiere que los estados más pequeños estarían ansiosos por traer más barriles al mercado. La pregunta es cuánto, con qué rapidez y con qué capacidad el cartel abrirá los grifos.

Pero una cosa es segura: la OPEP + necesita asegurarse de que su capacidad de producción satisfaga la demanda en lugar de dejarla para el esquisto estadounidense, lo que sugiere que todas las decisiones de producción se guiarán por el precio.

FOREX

A pesar de los volúmenes moderados, el dólar estadounidense reacciona negativamente a través de los canales habituales de mayor riesgo del EURUSD, como el repunte de las acciones mundiales. Sin embargo, los operadores parecen más interesados ​​en la reducción del riesgo que en la adición, por lo que la actividad podría ser intensa con el EURUSD 1.2250, por ejemplo, proporcionando una buena resistencia. En contraste, 1.2200 parece un soporte sólido durante la noche.

GBP

Tras el colosal rechazo de 1.3600 en GBP después del acuerdo del Brexit, supongo que la mayoría de los largos de dinero rápido han obtenido ganancias y ahora dejan a la libra propensa a sus voliciones económicas y obstaculizada por la demanda de EURGBP a corto plazo. A pesar de un sólido desempeño frente al USD en 2020, GBP ha tenido un desempeño muy inferior al de sus pares del G10. Creo que el bajo rendimiento está justificado y es probable que continúe en 2021. En gran medida, el alza del GBPUSD refleja tanto la debilidad generalizada del USD como la anticipación de entradas de dinero real al Reino Unido en el Año Nuevo.

EUR

Todo el mundo quiere ser propietario de euros hasta 2021, ya que la moneda puede recibir apoyo de valoraciones favorables. Los inversores pueden buscar aprovechar las acciones europeas, por ejemplo, que son baratas y no poseen suficientes propietarios. Los amplios apoyos de la política fiscal y monetaria en los EE. UU. Que parecen continuar, extendiéndose al resto del mundo en forma de déficits gemelos más amplios, deberían impulsar un dólar más débil al alentar a las empresas e inversores estadounidenses a buscar mejores rendimientos en el extranjero. Y luego está la compresión de la prima de riesgo en Europa impulsada por el programa PEPP del BCE, que se amplió y mantuvo ajustados los diferenciales periféricos.

ORO

Los operadores de oro tienen el ojo puesto en 1900 dólares para fin de año, pero el metal amarillo necesitará un poco de ayuda del USD para superar esa línea de meta. Sin embargo, si el Senado acepta un aumento de la cantidad por persona a $ 2000, eso costaría alrededor de $ 400 mil millones más, elevando el costo general muy por encima de la marca de $ 1 billón que podría traer música a los oídos de los inversores en oro, ya que los déficits más grandes son malos para los EE. dólar y bueno para el oro.

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